Bitcoin SV: a bitcoin amiga da regulamentação

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Por Jimmy Nguyen

Presidente Fundador, Bitcoin Association

Muitos entusiastas da criptomoeda argumentam que a bitcoin e outras moedas digitais estão fora do alcance da lei e que em vez disso o “código é lei”. As notícias recentes deixam bem claro que isto não é verdade: o projeto Libra do Facebook enfrenta audiências por parte do Congresso dos EUA e a rejeição de outros governos, a investigação do Gabinete do Procurador-Geral de Nova Iorque à Bitfinex e Tether, a falência da bolsa de valores canadiana QuadrigaCX e a descoberta de que o seu Diretor-Executivo abusou dos fundos dos clientes e mais histórias de criptoatores a braços com a lei. Enquanto outros campos da criptomoeda resistem ao governo, eu e outros apoiantes da Bitcoin SV (BSV) acolhemos com agrado a regulamentação responsável. Sabemos que é necessário proteger os consumidores, obter investimento institucional, ganhar a confiança das empresas e ajudar a crescer a tecnologia de cadeia de blocos (blockchain). É por isso que a BSV, à medida que restaura a “Visão de Satoshi” original da bitcoin, está a construir um ecossistema amigo da regulamentação. 

A cadeia de blocos da bitcoin é um livro comercial imutável de transações e dados. Embora o seu sistema forneça pseudoanonimato aos utilizadores, o livro comercial é transparente e auditável. Isso deve-se ao facto de a bitcoin ter sido concebida para criar mais honestidade governamental, empresarial e monetária. (Leia o Livro Branco da Bitcoin e verá que emprega a palavra “honesto” 15 vezes.) A bitcoin destinava-se a trazer mais luz ao mundo, e não escuridão. Infelizmente, as suas utilizações comerciais iniciais – como o mercado da Rota da Seda – fomentaram a atividade criminosa. E muitos criptoentusiastas iniciais têm uma mentalidade antiestabelecimento, mesmo criptoanarquista, e avançaram a ideia falsa de que a bitcoin era antigoverno.

Tenho um respeito saudável pela lei. Sou um antigo advogado com mais de 21 anos de exercício nos EUA, tendo ajudado grandes empresas e start-ups tecnológicas a navegar no cumprimento legal à medida que conduziam a sua atividade na Internet e noutras plataformas digitais. A minha carreira jurídica ajuda-me a compreender os desafios práticos que as empresas enfrentam quando a regulamentação é incerta para ambientes inexplorados – como os que a bitcoin e a criptomoeda enfrentam agora. É por isso que sei que a indústria da bitcoin irá crescer trabalhando com, e não contra, a lei. Para a bitcoin alcançar a adoção global, as empresas e os consumidores precisam de ter a confiança de que a sua moeda e a cadeia de blocos são seguras para utilizar de forma lícita. 

Em termos práticos, o que significa isto? Para mim e para outras pessoas no ecossistema da BSV, significa o seguinte:

1. Os utilizadores devem ter privacidade nas suas transações de bitcoins, mas não anonimato.

As transações de bitcoins são pseudónimas, mas não anónimas. Outros criptoprojetos querem criar moedas que permitam transações mais “anónimas”. No entanto, o anonimato, especialmente com dinheiro, ajuda a propagar a atividade ilegal, o que é o oposto daquilo para que a bitcoin foi criada. Embora as transações de bitcoins sejam pseudónimas, são uma péssima forma de conduzir atividades ilegais porque a pista de provas da cadeia de blocos é permanente.

2. As bolsas de valores, carteiras de custódia e outros fornecedores de serviços têm de cumprir com as regras de conhecimento do cliente (Know Your Customer, ou KYC) e de antibranqueamento de capitais (ABC).

Quando abre uma conta bancária ou envia fundos através de serviços de envio de dinheiro, tem de fornecer informações de identificação a seu respeito. Esses requisitos de KYC e ABC destinam-se a reprimir o branqueamento de capitais e a transferência ilegal de fundos. No criptomundo, porém, alguns utilizadores não gostam de cumprir com esse requisitos para abrir bolsas de valores ou contas de carteiras, e muitos fornecedores de serviços resistem porque estas regras criam fricção no processo de inscrição de utilizadores. Mas a maré legal está a deixar cada vez mais claro que as leis que regem os negócios de serviços de dinheiro – que exigem o cumprimento das regras de KYC e ABC – aplicam-se a bolsas de valores de criptomoeda, carteiras de custódia e outros fornecedores de serviços. 

Nos EUA, a Lei do Sigilo Bancário e os respetivos regulamentos relacionados irão provavelmente reger nesta matéria. Nos países do G20, as bolsas de valores enfrentam normas de ABC e as regras do combate ao financiamento do terrorismo (CTF) do Grupo de Ação Financeira. Antes de janeiro de 2020, na União Europeia, as bolsas de valores devem cumprir com a 5.ª Diretiva Antibranqueamento de Capitais (5 DABC), a qual trata as bolsas de valores como instituições financeiras e lhes exige que procedam às diligências devidas dos clientes e enviem relatórios de atividades suspeitas (SAR). 

Outros criptocampos irão debater-se com tais exigências. Por exemplo, o ecossistema da Bitcoin Core (BTC) deposita as suas esperanças na Lightning Network, que utiliza nós especiais para criar canais de pagamento que provavelmente estão sujeitos a leis de envio de dinheiro. As moedas alternativas que fornecem funções de “anonimato” (mais conhecidas como “dark coins”) procuram evitar a rastreabilidade. Embora o seu futuro legal seja confuso, a BSV constrói atualmente um ecossistema tendo em mente o cumprimento. É por isso que a BSV não será relegada para o pequeno mundo de criptoamadores e tem o melhor caminho para a adoção global.

3. As bolsas de valores de criptomoeda devem ser licenciadas e necessitam de supervisão para proteger os investidores.

As bolsas de valores de criptomoeda precisam de ser regulamentadas para não se tornarem “lojas de fachada” que permitem o comércio semelhante ao jogo a dinheiro de numerosos ativos digitais questionáveis. A supervisão reguladora é igualmente necessária para proteger os investidores: por exemplo, para impedir transações fictícias, que inflacionam artificialmente o suposto volume de uma bolsa de valores, para garantir que os operadores das bolsas de valores separam os seus próprios ativos de papel moeda e criptomoeda dos dos clientes (para evitar outro colapso como o da QuadrigaCX) e para evitar que as bolsas de valores retirem caprichosamente da bolsa uma moeda e prejudiquem injustamente os investidores globais nesse ativo, como quando a Binance e outras bolsas de valores retiraram a BSV da bolsa em abril de 2019 só porque não gostaram pessoalmente das ações judiciais tomadas pelo eminente apoiante da BSV, Dr. Craig Wright. As bolsas de valores criam o mercado público para os ativos dos investidores; devem ser obrigadas a cumprir com normas razoáveis para não prejudicarem injustamente esses ativos.

4. Os emitentes de tokens devem cumprir com as leis de valores mobiliários aplicáveis.

A loucura da oferta de moeda inicial (ICO) em 2017 está a resultar agora em medidas coercivas reguladoras, e legitimamente. A maioria dessas ICO eram ofertas de valores mobiliários não registados, e não devem fugir às leis de valores mobiliários só porque os tokens oferecidos foram criados na Ethereum ou outras criptoplataformas. No mundo da BSV, não queremos um tumulto de tokens de enriquecimento rápido sem nenhum valor real. Em vez disso, apoiamos a tokenização de ativos do mundo real e a criação de tokens com utilidade real. Embora nem todos os tokens acionem a lei de valores mobiliários, os que acionam devem estar em cumprimento. 

É um grande motivo para a equipa Tokenized ter sido selecionada para vencer o concurso de 5 milhões de libras da CoinGeek a fim de criar um protocolo tokenizado para a BSV. Além de ser bom tecnicamente, a solução da Tokenized permite que um emitente de tokens cumpra facilmente com as leis nas respetivas jurisdições de operação, como ao permitir que os emitentes rastreiem, congelem e reclamem tokens, além de restringir o comércio secundário a investidores acreditados e/ou investidores de determinadas jurisdições. Isso é inteligente, amigo do negócio e indicativo do etos da BSV.

Outro exemplo deste etos é a Float SV, que surgiu em abril de 2019 como uma nova forma de bolsa de valores de ativos digitais. Além de ser um forte apoiante da BSV, a Float SV proclama-se expressamente como “uma bolsa de valores de ativos digitais que apenas suporta ativos reais tokenizados”. Anseio pelo dia em que tokens baseados na BSV de ativos do mudo real – como mercadorias ou instrumentos financeiros – sejam negociados na Float SV e noutras bolsas de valores que partilham a mesma forma de pensar.

5. As moedas estáveis devem ser apoiadas por fundos ou ativos líquidos do mundo real verificáveis e auditáveis.

As moedas estáveis são uma tendência popular, mas precisam de supervisão para garantir que são de facto apoiadas por valores do mundo real. A investigação do Procurador-Geral de Nova Iorque à Bitfinex e Tether expôs o facto de a “moeda estável” não ser apoiada 100% por ativos de valor idêntico ao montante total de moedas cunhadas, e decididamente não sendo apoiada por ativos líquidos de valor fiável.

Muitos observadores acreditam que as moedas da Tether têm sido utilizadas para fazer aumentar artificialmente o valor da BTC – incluindo durante a louca especulação de 2017 da BTC – e influenciar indevidamente o mercado da BTC. Por sua vez, isto desencadeia subidas e descidas artificiais de outras criptomoedas, que estão historicamente ligadas às tendências de preços da BTC. Não queremos que moedas cunhadas por magia distorçam os mercados financeiros. Se alguém emitir uma moeda estável (na BSV ou qualquer outra plataforma), os ativos de apoio devem ser verificáveis e auditáveis para garantir que cada dólar de moeda estável é verdadeiramente apoiada por um dólar equivalente de fundos ou ativos líquidos reais.

A regulamentação proativa pode ajudar a bitcoin a crescer

As pessoas veem frequentemente a regulamentação como apenas impondo restrições ao que os atores não podem fazer. Mas as leis também podem ser utilizadas para ajudar proativamente a tecnologia a crescer. Por exemplo, incentivamos as leis e a orientação do governo a:

  • Oferecer incentivos económicos aos empresários da tecnologia de cadeia de blocos e às empresas start-up;
  • Criar programas de teste que permitam às empresas start-up experimentar enquanto negócio de ativos digitais antes de obterem uma licença reguladora completa;
  • Ajudar os negócios de criptomoeda e ativos digitais a obter atividade bancária, como através da criação de uma nova categoria bancária que esteja claramente autorizada a fornecer serviços a empresas de ativos digitais (que o Estado do Wyoming nos EUA promulgou);
  • Reconhecer a Bitcoin [SV] como proposta legal ou uma forma de pagamento autorizada na jurisdição;
  • Permitir a utilização da Bitcoin [SV] para pagar impostos sobre as sociedades ou sobre as pessoas singulares;
  • Reconhecer a executoriedade de contratos inteligentes (o Estado do Arizona nos EUA já o fez); e
  • Reconhecer que os registos da cadeia de blocos podem ser utilizados por empresas e em tribunais.

O Dr. Craig Wright e eu temos vindo a comunicar de forma crescente com funcionários governamentais para fornecer orientação sobre estas matérias. Revemos e comentamos os projetos de atos legislativos. E convidamos ao diálogo. O nosso objetivo é educar os legisladores e as agências governamentais sobre como regulamentar de forma responsável os negócios de criptomoeda, incentivando ao mesmo tempo o crescimento inovador. 

Qualquer tecnologia pode ser utilizada para bons e maus fins. É a forma como o ecossistema da bitcoin se irá desenvolver – e se suporta quadros legais – que determinará a dimensão do seu sucesso. Queremos que empresas importantes e biliões de pessoas a nível global usem a bitcoin, precisamente porque traz mais luz e honestidade ao mundo. É por isso que a BSV está finalmente a criar a bitcoin amiga da regulamentação, da maneira que a bitcoin sempre nasceu para ser.

Jimmy Nguyen é o Presidente Fundador da Bitcoin Association, a organização da indústria global para o negócio de bitcoins, que sustenta a Bitcoin SV. Jimmy foi anteriormente Diretor Executivo do Grupo nChain, o líder mundial em consultoria, investigação e desenvolvimento de tecnologias de cadeia de blocos, sendo atualmente Presidente da respetiva Comissão Consultiva Estratégica. Jimmy é um ex-advogado, com uma carreira de mais de 21 anos como advogado de propriedade intelectual e tecnologia digital nos EUA, onde foi parceiro em três firmas de advogados de renome. Em 2008, a Lawdragon apontou Jimmy (com apenas 36 anos) como um dos “500 Principais Advogados da América” e descreveu-o como um “talento dinamizador”.